随着“五一”节的到来和4K新品电视的发布,电视面板的需求开始提升,面板价格有望止跌。国内面板产业链不断完善,产能快速提升,电视、平板、触摸屏等下游需求增长带动相关产业链企业增长。我们建议关注京东方A、东旭光电、深天马A。
从酒店、宾馆等大型单位的系统化智能照明系统,到单个智能灯泡,智能照明产品正在兴起。飞利浦的hue灯泡、LG的智能灯泡等单个LED智能产品推动LED照明向智能照明发展。LED行业规模的快速发展,其规模优势、品牌优势和渠道整合优势将成为LED企业的竞争优势,我们建议关注三安光电、聚飞光电、利亚德。
受LED照明需求增长以及蓝宝石在消费终端应用快速扩大等因素的影响,蓝宝石产业链需求快速增长。目前,苹果手机的摄像头、HOME键已经采用蓝宝石,未来手机屏幕也在考虑采用蓝宝石,LG、华为等手机新品上也开始采用蓝宝石。在可穿戴设备领域,智能手表将是蓝宝石的一个应用领域。我们建议关注晶盛机电、天通股份、东晶电子。
A股电子行业市场表现:上周(2014.3.17-2014.3.21)沪深300指数上涨1.69%;SW电子元器件行业指数下跌0.58%,跑输沪深300指数2.28个百分点,位居SW行业一级指数涨跌幅榜的第27位。2014年3月21日,SW电子指数的市盈率为44.9倍,沪深300指数的市盈率为8.2倍,SW电子指数相对沪深300指数的估值溢价为5.5倍。
风险因素:电子行业景气度下降;集成电路行业发展不及预期;LED照明市场需求不及预期。
