最近，LED芯片大厂频频曝光，大手笔扩产。扩产潮再起，是否会更进一步诱发产能过剩的隐忧？

三安光电：8月开始投放新产能每月10台MOCVD

根据《工商时报》消息，三安光电在大陆媒体爆出高层违法违纪，涉及政府补助金额超过30亿元人民币，导致上周五股价重挫，三安高层上周举行电话会议回应媒体传言，在景气面上，三安光电将从8月开始以每个月10台MOCVD的速度投放新产能，在需求面有新应用激励，三安光电称未来1～2年LED价格稳定。参加电话会议的成员包含前任董事长林秀成、现任董事长林志强，以及董秘李雪炭。

尽管回应了不少补助传闻，但是在景气的部分，三安高层可说是释放出相对乐观的讯息。三安光电表示，新应用快速带动需求，三安光电未来两年的能见度极高，从价格来看，未来1～2年会比较稳定。

三安光电目前全球市占率约12％，未来将以30％为目标，为此，三安光电将持续扩产，未来将再投放100台MOCVD设备（4寸31片机），从8月开始，每个月会以10台的速度投产，产能将不断释放。从全球的角度来看，台湾厂商在减量，三星、飞利浦等厂经由三安光电的代工而放弃扩产；华灿光电虽有增产计画，但与三安光电的产品分布、型号分类不同，整体来说，未来市场将按良性方向走。

三安光电也对Micro LED相关问题有所回应，指三安光电已投入研发1～2年，在实验室内有所产出，但是在小尺寸、少量的投产上仍有待关键设备导入，三安光电预告，2018年底会有小尺寸产品问世，但要到2020年才有机会大量投产。

三安光电也回应投资者的疑问，2016年税后纯益约17．4亿元人民币，今年第1季税后纯益为6．12亿元人民币，从三安光电开始投产到现在，主营业务逐年上升，补贴占比愈来愈小，和当时的公告相符。

三安光电的身分背景特殊，除了透过与璨圆换股，成为晶电大股东，与台湾的LED厂有所连结，亦有大陆官股注资；至于技术面突飞猛进，据闻原因之一就是挖了不少台湾LED产业的人马，特别是晶电，打通不少技术瓶颈段。

华灿光电：坚定扩产

7月14日，华灿光电在浙江义乌举办LED行业趋势交流会。公司总裁刘榕表示，公司将坚定扩产，目标是跻身全球两强，到2020年，芯片月产能达到300万片（以2英寸芯片计，下同），整体收入达到100亿元。“对一个细分市场，我们要么不进去，进去就必须做到数一数二。”刘榕说。

华灿光电是此轮LED扩产的先锋。而此次行业交流会的举行，有一个契机就是公司义乌基地的提前投产。据介绍，该基地第一期投资30亿元（项目共两期，总投资60亿元），达产后将年产300万片4英寸LED外延芯片和320万片4英寸蓝宝石衬底。刘榕介绍，随着新增产能的逐步释放，公司今年底的月产能将达到170万片，在去年底的基础上实现翻倍。

乾照光电：50亿扩产、3亿设子公司、7亿设产业基金

7月17日早间，乾照光电发布公告，公司将在原LED外延芯片的生产基础上，继续扩大LED外延芯片的生产规模，拟在江西省南昌市新建区投资50亿元（分二期投入），建成可实现月产120万片（折2寸片）规模的蓝绿芯片生产基地；预计一期投资25亿元，建成可实现月产60万片（折2寸片）规模的蓝绿芯片生产基地。

据公告显示，经测算，一期项目经过两年建设从第三年开始投产，年加工LED芯片720万片，年销售额17．1亿元，利润总额2．2亿元；财务净现值为正，项目投资回收期8年左右，经济效益良好。

此外，基于公司蓝绿光业务扩产的实际需求，公司拟在江西省南昌市新建区以自有资金30，000万元投资设立全资子公司江西乾照光电有限公司（暂定名，以下简称“江西乾照”）用于实施推进扩产项目。江西乾照的经营范围包括发光二极管外延片、芯片的开发、生产、销售；光电子器件及其他电子器件制造；集成电路制造；半导体分立器件制造。

乾照表示，此次投资设立全资子公司是基于扩大公司发展空间，适应市场的需要，公司拟推进蓝绿光业务扩产，并设立该全资子公司，以推动LED产业的发展为主，让更多的照明节能产品被广大消费者接受。从而进一步增强公司的竞争力和影响力，促进公司良性运营和可持续发展，实现股东利益最大化。

公司同日公告，为更好地借助资本市场优势推动公司在半导体领域的战略布局，推动公司的长远发展，公司拟投资设立产业基金，暂定名厦门乾照光电半导体产业股权投资基金合伙企业（有限合伙）（最终以工商部门核准为准），该基金总规模不高于人民币70，000万元，专注于投资半导体领域，包括但不限于微波器件、射频器件、激光器、LED新方向等。

诱发产能过剩隐忧？

伴随着LED外延芯片市场的回暖，多家LED上市公司都在忙着布局和扩张。

除了乾照光电外，6月30日，兆驰股份公告称，将出资不低于15亿元且不高于16亿元人民币，在南昌市高新技术产业开发区投资建设LED外延片和芯片生产项目。

根据“每日经济新闻”报道，2010年～2015年，无数LED厂商大举扩张，市场竞争异常激烈，从而导致行业产能过剩、价格持续下降，多家企业面临亏损状态，全球芯片厂商利润也都大幅下降。在意识到盲目建设之后，部分中小企业选择关停，部分大企业选择减产加价。

2016年下半年，LED市场逐步回暖。多家上市公司2016年业绩比2015年都有较大幅度提升。乾照光电2016年年报称，2016年LED行业市场回暖，芯片产品市场需求量、价格均出现良好的发展态势，受市场行情利好变化，公司2016年营收较上年同期快速增长。

如今扩产潮再起，这一次能否摆脱产能过剩隐忧？

乾照光电在公告中表示，在现有产能基础上继续投资南昌项目，将显著扩增公司整体产能，公司面临着当前客户无法完全消化新增产能的风险。但是随着LED芯片下游应用持续增长，对芯片需求也日益增加，公司需要积极开拓新客户，以防范产品滞销的风险。

此外，乾照光电称，目前LED外延芯片行业虽然产品售价跌幅趋稳，但可能无法完全避免再次出现市场价格非理性竞争，因此，本项目还将面临产品价格持续下降导致的盈利能力下降风险。

广东省照明电器协会秘书长郭修表示，随着技术的成熟，LED产品量稳价跌。目前LED整体回暖也只是在应用这个领域里面，有部分产品品种需求增长，但不至于大规模影响到上游外延芯片这一块。外延芯片这两年整体已经饱和了。

郭修告诉记者，目前从全球外延芯片产业的动态来看，再掀大热潮有点不现实，因为早两年中国在LED上游布局已经很多。除非在新的某一个特定的领域上，比如材料方面有核心的新突破，或是有新设备、新技术，那就可能要去投这类设备，这是革命性的。“如果没有革命性的技术，没必要再投资这么大。”

（来源：广东LED）