|
||||
|
||||
显示器面板出货量和面积双下滑
继一季度显示器面板出货量同比小幅下滑后，二季度仍维持下滑趋势，根据群智咨询（Sigmaintell）统计数据显示，一季度出货同比下滑2.5%，二季度下滑幅度扩大到6.4%。整体上半年来看，全球显示器面板总出货量为6938.3万片，同比下滑4.4%，出货面积同比下滑0.7%，显示器面板市场总体表现低于预期。群智咨询（Sigmaintell）认为整机市场备货需求疲软的主要原因有以下几个方面：
1. 全球经济不确定性带来的整体购买力下降；
2. 整机厂商致力于消化库存。2018年因中美贸易战带来的提前囤货影响，导致2019年一季度北美市场库存仍较高，拉货力度不够，另外亚太地区主要是中国市场B2B市场低迷，也导致出货力度不足；
3. 5月份开始中美贸易摩擦加剧使品牌将策略重心转移到代工厂规划布局上面，产品出货策略及促销策略偏保守。
BOE出货数量第一 LGD出货面积第一
上半年显示器面板出货厂商结构总体稳定，BOE出货量上保持第一，LGD其次，台企友达群创第三第四，SDC位列第五，最后是CEC panda及CSOT。从出货面积上，LGD超过BOE位列第一。
BOE受整体市场低迷影响较大，出货数量1630万台，位列全球第一，但同比仍面临11.7%的下滑，出货面积同比下滑8.7%。特别是21.5英寸及以下小尺寸下滑幅度较大，但23英寸以上出货增长。所以，BOE一方面积极寻找新的出海口，另一方面也在加大窄边框，高分辨率等中高阶产品出货，同时在电竞曲面上也在加快开发进度。
LGD出货量1532万台，同比下滑8.8%，出货面积同比下滑6.5%。在显示器面板价格持续下跌情况下，LGD显示器业务策略聚焦在盈利，因应需求调整产能，不为冲击出货量盲目追随价格战，但其在IPS及高分辨率市场竞争力维持，在电竞产品的规划上也较为积极，预计下半年市场表现走强。
AUO出货量1260万台，同比增加1.8%，出货面积同比增加6.6%。其19.5英寸大幅下滑，但AUO迅速调整产品结构。27英寸取代19.5英寸成为其top3尺寸，弥补了19.5英寸上半年出货量的下滑。另外AUO今年持续推广IPS电竞以及高分辨率搭配mini LED背光技术的电竞显示器，力图进一步提高产品附加价值。
Innolux出货量1201万台，同比下滑11.2%，出货面积则同比下滑7.5%。其主要尺寸21.5，23.6，19.5英寸均同比大幅下滑。 其23.8英寸及以上尺寸成长幅度较大，但因中大尺寸产品系列仍相对薄弱，整体受市场影响较大。为应对市场变化，Innolux一方面优化产品结构部分产品向高世代线转移，另一方面增加IPS产能做产品升级。
SDC出货量765万台，同比下滑4.3%，出货面积同比下滑1.6%。受到中国“618”大促及网咖市场需求的拉动，SDC出货表现在二季度谷底反弹，其主要尺寸27英寸、23.8英寸、23.6英寸同比稳定增加，23及24英寸下滑明显。除了深耕电竞、曲面高附加价值产品外，SDC也在积极拓展宽屏（Ultrawide）市场，预计下半年更具竞争力的新产品将实现量产，产品线进一步完善。
CEC Panda出货量511万台，同比增加50.3%，出货面积同比增加61.7%。上半年，CEC panda导入了更多品牌客户，出货量稳步增长。同时在电竞、高分辨率产品上均有布局及量产，随着下半年新品的放量，以及IPS产能的增加，预计其出货态势会更加积极。
CSOT出货量41万片，电竞及曲面的产品规划落地，预期会积极推广，争取下半年产品更多地出货放量。
2019.1H全球液晶显示器面板出货数量排名（单位：%）
2019.1H全球液晶显示器面板出货面积排名（单位：%）
平均尺寸大幅增长 23.8英寸和27英寸增幅喜人
市场需求不振加速了低端小尺寸产品的淘汰，根据群智咨询（Sigmaintell）数据显示，二季度显示器面板平均尺寸增加到23.6英寸，23.8英寸成为显示器面板出货量第一尺寸，市占率达到24.5%；其次增幅较大尺寸为27英寸，同比增加20.5%，群智咨询（Sigmaintell）认为，27英寸将成为显示器市场一颗冉冉升起的新星，包括高分辨率，电竞等受消费者青睐的技术渗透率提升，均推动着27英寸的市场增长。
另外中国网咖市场复苏带动32英寸的增长，同比增加5.2%，下半年将呈现持续性成长。另外受面板厂高世代线TV产能消耗的压力，下半年显示器面板出货压力将持续，预计平均尺寸将进一步增加。群智咨询（Sigmaintell）预计2019年显示器面板平均尺寸将达到24.1英寸。
Q1‘17~Q2’19年全球显示器面板出货平均尺寸趋势（单位：英寸）
价格持续下跌 面板盈利压力叠增
上半年显示器面板价格持续下跌，降价幅度超过5%。小尺寸18.5英寸价格已触底，二季度开始微幅下滑至持平；19.5及21.5英寸市场需求锐减，面板价格继续小幅下降确保出货量，供应的下降带动面板价格降幅逐步缩窄；23.8及27英寸，需求与供应同时增长，市场仍供过于求，面板厂商将推广重点逐步转向高分辨率产品，FHD市场降幅相对于小尺寸较大。
2019 1H主流面板尺寸价格跌幅（单位：%）
三大细分市场：高分辨率、电竞、曲面，持续增长
上半年出货整体表现不佳，价格下降使面板厂盈利压力加大，正如群智咨询（Sigmaintell）年初预测，各面板厂聚焦于结构升级，持续进行产品和产能升级，寻找新的出货增长及盈利动力，带动显示器面板市场结构升级明显。
首先，分辨率的升级，从2019年开始，高分辨率渗透率达到9%以上，主要以27英寸QHD、UHD以及32QHD、UHD为主。高分面板出货表现来看，依次为LGD、SDC、AUO、BOE。
其次，电竞表现超出预期，2018年，全球电竞面板出货渗透率为4.0%，2019年上半年，电竞面板渗透率增加到6.2%，表现高于预期。电竞面板供应商主要为SDC与AUO。
再次，曲面渗透率持续增长，2018年，曲面面板渗透率为5.6%，2019年上半年，曲面面板渗透率增加到7.5%。曲面面板主要供应商同样为SDC与AUO。
2018~2019全球显示器面板高分辨率（Q/UHD)渗透率走势（单位：%）
下半年展望
三季度为传统旺季，但海外市场需求仍不足，全球市场需求仍然较疲弱，Energy star 7.0与8.0面板之间的切换一定程度上影响到国际品牌的面板采购节奏，总体来说三季度面板采购不容乐观。
同时，伴随着高世代线产能的持续扩张，大尺寸TV等的应用很难完全消耗现有产能，产能压力不断传导到显示器市场。面板厂将继续积极进行产能升级和改造，使之更能灵活进行各应用间调配以应对市场变化，同时下半年也将释放更多IPS产能，市场竞争形势将更加严峻。因此，群智咨询（Sigmaintell）认为，结合各面板厂自身优势，合理定位，有的放矢，将显得尤为重要。
